Portefeuille d'actions de Gapitaine

Bonjour @Chafouini

Tout d’abord, je souhaite préciser que je suis assez inexpérimenté en la matière, et qu’il faut me voir comme un débutant. Par ailleurs le fait que vous m’interrogiez est quelque chose qui m’intimide un peu : Je ne me sens pas du tout au niveau de la majorité des membres qui animent le forum.
Pour mes achats obligataires, je cherche :
- A varier les types d’entreprises émettrices (bien que j’évite les établissements financiers ; les faillites récentes m’ont refroidies)
- A varier les échéances : cependant je ne me suis pas encore aventuré dans des obligations au-delà de 10 ans. Je n’en perçois pas (encore) l’intérêt.
- Un taux fixe
- Une notation qui ne va pas au-delà de Ba3 chez Moody’s et BB- chez Standard & Poor’s
- un Taux de Rentabilité Interne d’au moins 6%.
- Un achat en dessous du pair
- Un achat proche du dernier coupon versé : je souhaite ne pas excéder 45 jours après le dernier versement dans le cas de paiements semestriels. J’évite ainsi de payer trop de coupons courus. Je fais mes recherches dans ce sens : par exemple je « scanne » par date d’échéance du 16/08 au 01/09 pour l’année 2025, puis pour l’année 2026 etc… Puis la même chose pour la quinzaine qui tombe 6 mois plus tard puisque les paiements sont souvent semestriels.
- Je vérifie rapidement l’activité du sous-jacent (c’est plutôt intuitif). Si je ne comprends pas l’activité, si je la juge risquée ou si je la juge liée à la mode, je n’y vais pas.
- Je regarde rapidement les résultats sur plusieurs années du sous-jacent : la régularité de l’EBITDA, le taux d’endettement et son évolution, l’évolution du nombre de titres, le nombre d’analystes qui le suivent et le consensus, le PER ect… C’est ce qui m’incite à me décider.

Dernière modification par Gapitaine (30/08/2023 10h13)

Le 22/01/2024
Achat 100 DAQO NEW ENERGY à 19.64


Le 23/01/2024
Vente ½ position (900 ex) SUNPOWER CORP à 3.37$
Soit + 22.5% environ

Le 04/03/2024

Achat US49427RAS13 (KRC Corp 6.25 Jan15’36) Kilroy Properties (2ex au prix de 97.37)
Notation Baa2

Renfort Pfizer 110 ex à 25.70$

J’AI EU LE MEME PROBLEME… maintenant je maitrise au moins ca haha!

La date du call impacte le rendement - et ma selection … je préfère comme vous de 27 a 29 car je finis mes 10 ans en RNH en 2029. Donc obligations de 5 ans + subs avec calls dans les 5 ans + quelques obligations 10 ans et plus a trader quand les taux baisseront…

Alors d’abord vous devez avoir TWS et Mosaic? Ce qui donne 2 endroits ou toutes les obligations sont listées : dans le portefeuille sur TWS et dans Mosaic vous agrandissez la fenêtre … a pleine grandeur. L’écran Mosaic permet d’avoir toutes les infos incluant la date de call, le montant en circulation (qui aide a la liquidité), la date d’emission, le rendement actuel etc

Sur TWS cliquez instrument : cliquez insérer une colonne - allez sur "obligations" et de la longue liste de possibilités ajoutez montant, prochaine date d’option, rendement sur cours vendeur etc…
On vous demandera "appliquer  sur toutes les pages ou non : dites oui et ca s’appliquera toutes vos listes …

C’est assez magique ! Vous ouvrez Mosaic et tout est sur la page de vos obligations en portefeuille.
Le fait d’avoir systématiquement les dates de call sur vos watchlists est genial
Par ex - je choisis Enbridge comme exemple car la boite offre beaucoup de choix et plusieurs subs dans les 6.25 a 8.5%
si vous allez sur Enbridge INC  obligations : cliquez sur oui toutes les obligations négociables, puis tout sélectionner puis ajouter … vous les aurez toutes (après vous pourrez en éliminer)
Vous observez des obligations tres longues 2078 a 2084 avec une date de call rapprochée style 2027, 2028, 2030… qui sera exercée d’après la pratique d’Enbridge. Ce sont des subordonnées. Comparez les subs et non subs… Les subs on un meilleur coupon et rendement !

PS EDISON International a plusieurs subs gros coupon, call 2028 par ex
A3LE5M | Edison International-Anleihe: 8,125 % bis 15.06.2053 | finanzen.net

Paramount aussi en a : la 2053 call février 2027 et la 2062 call mars 2027
A19D0E | Paramount Global-Anleihe: 6,250 % bis 28.02.2057 | finanzen.net

Et plein d’autres GM, PRU , PNC corp… j’en oublie surement

Dernière modification par sissi (05/04/2024 13h26)

Bonjour !

Suis allée voir … distribution mensuelle de 0.08 , je suppose moins retenue 15% si WBN

Apple Hospitality REIT, Inc. (NYSE:APLE) Receives Average Rating of "Hold" from Brokerages

Apple Hospitality REIT, Inc NYSE: APLE is a publicly traded real estate investment trust (REIT) that owns one of the largest and most diverse portfolios of upscale, rooms-focused hotels in the United States. Apple Hospitality’s portfolio consists of 223 hotels with more than 29,400 guest rooms located in 87 markets throughout 37 states as well as one property leased to third parties.

Je n’ai des REITS que par leurs obligations

J’ai plusieurs BDCs qui fonctionnent un peu comme les Reits en distribuant 90% de leurs profits mais quand le coupon est bon je préfère leurs obligations : plus stable que les actions et des fois autant de rendement si on calcule le NET du dividende après retenue de 15% versus le coupon

Most BDCs elect to be treated as a regulated investment company (RIC), which provides for pass-through tax treatment of net income. BDC dividend payments to shareholders are not subject to entity-level tax on distributed income. In this manner, a BDC operates like a real estate investment trust (REIT) or master limited partnership (MLP) that offers access to the ownership of real estate assets and energy assets, respectively, and passes through investment income. This flow-through treatment creates tax efficiency by avoiding double taxation, provided the BDC meets periodic asset, income, and distribution requirements. BDCs must distribute at least 90% of taxable income to shareholders.

What is a BDC :: Blue Owl Capital Corporation (OBDC)

Les plus gros BDCs
Largest BDCs | BDCs by Size

Dernière modification par sissi (16/04/2024 17h35)